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今日各大机构看好十大金股一览(2018年7月30日)第2页个股

来源:杭州新闻网   时间: 2019-04-12

在手现金及订单充足,未来业绩增长动力强劲。公司2015年/2016年/2017年/18H1新承接PPP订单额分别为76.53/217.08/327.64/89.59亿元,其中2016、2017年完成PPP相关收入分别为9.3亿元、45.0亿元,截至目前在手PPP订单约为741.8亿元,为2017年PPP相关收入的16.5倍,在手订单十分充足。公司已成功定增募资28.7亿元(价格10.71元/股),资本金得到极大充实(预计在手现金达40亿元规模)、资产负债结构显著优化,充足资金有望促在手订单加速向收入及业绩转化。在当前紧信用的环境下,公司成功足额募资也有助于强化竞争优势、跨越成长。

下半年基荆州比较好癫痫医院建投资有望加快,公司作为民营基建PPP龙头有望直接受益。近期国常会要求稳健货币政策松紧适度以保持合理融资规模及合理充裕流动性,同时要求疏通货币政策传导机制,引导金融机构利用降准资金支持小微企业等。此次会议尤其强调积极财政政策要更加积极,并要求推动加快今年1.35万亿元地方政府专项债券发行,有望显著推动基建投资力度加大,公司作为优质民营基建PPP龙头有望直接受益。

投资建议:我们预测2018-2020年公司净利润分别为9.0/14.0/17.7亿元(2017-2020年CAGR=43%),对应EPS分别为0.59/0.92/1.16元,当前股价对应PE分别为14/9/7倍,考虑公司高成长潜力,维持癫痫病的最新药物“买入”评级,重点推荐。

风险提示:PPP落地不达预期风险,项目融资进度不及预期风险,PPP政策风险,利率快速上行风险,传统房建业务快速下滑风险。

2018H业绩快报点评:不良率下降至1.43%,业绩增速较一季度提高0.5个百分点

类别:公司 研究机构:(2.42 -1.22%)证券股份有限公司 研究员:孙立金,支初蓉

事件:7月24日晚,招商银行发布2018半年度业绩预告,上半年实现营收1258亿,同比+11.47%;利润总额586亿,同比+17.85%;

归母净利润447.6亿,没有意识、全身抽搐,那么应该要怎么治疗呢?同比+14%。

点评:

业绩增速有所扩大,高增长低估值(PEG约0.69)。公司上半年累计实现归母净利润447.6亿,同比+14.00%(一季度增速+13.50%;去年上半年增速+11.43%);一季度实现归母净利润226.7亿,二季度实现归母净利润220.9亿,环比减少约6亿。

2018年有望业绩维持高增速。首先,收入增速稳定。癫痫病大发作能治愈吗上半年营收1258亿,同比增长11.47%,净利润增速与营收增速基本持平,非利息净收入494亿(占营收的39%)同比+17.65%(从一季度详细数据来看手续费及佣金净收入同比增速1.51%,投资净收益大幅增长67%;可以推断出今年上半年投资收益贡献度较大,与上半年债市表现可观契合);利息净收入增速回升,自2016年四季度以来,增速逐渐回升,一季度从2017年底的7.6%回升至8.7%。其次,不良率大幅下降,从2017年底的1.61%(行业整体水平1.74%)下降至1.43%,降幅为0.18个百分点,今年以来行业不良率有抬头压力,公司在这种行业环境中主动进一步压降不良率,表明公司有较大的调节空间。

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